Moskau (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Alfa Bank stufen die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 42,40 USD.
Gazprom habe starke Halbjahreszahlen vorgelegt. Der Umsatz sei mit einem Plus von 85% auf 39,5 Mrd. USD deutlich stärker als vom Markt angenommen gestiegen. Die Zuwächse seien zum Teil mit der Konsolidierung von Gazpromneft zu begründen aber auch mit höheren Preisen. Die operativen Ausgaben seien um 85% gestiegen. Angesichts der Gesamtinflation und der Währungsabwertung sei der Anstieg der Löhne um 18% sehr moderat geblieben. Das EBITDA habe um 86% auf 17,6 Mrd. USD zugelegt. Das Nettoergebnis habe sich auf sehr beeindruckende 12 Mrd. USD mehr als verdoppelt. Die Analysten würden das Zahlenmaterial insgesamt sehr positiv sehen und daher eine freundliche Marktreaktion erwarten.
Darüber hinaus habe Gazprom bekannt gegeben, die Mehrheit am Öl- und Gasprojekt Sachalin-2 zu übernehmen und dafür 7,5 Mrd. USD zu zahlen. Die Transaktion schaffe Wert für die Gazprom-Aktionäre. Angesichts des starken Anstiegs der Energiepreise dürfte der Deal mit einem erheblichen Abschlag gegenüber dem Marktwert geschlossen worden sein.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Alfa Bank bei ihrer Empfehlung die Aktie von Gazprom zu halten. (22.12.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.12.2006
Dividende/HV
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