New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des italienischen Unternehmens Generali (ISIN IT0000062072/ WKN 850312) mit "neutral" ein.
Generali habe im Geschäftsjahr 2007 einen Nettogewinn von 2,9 Mrd. EUR erzielt und damit die Konsensschätzung von 2,9 Mrd. EUR erreicht. Bei J.P. Morgan Securities habe man im Vorfeld mit einem Nettogewinn von 3,1 Mrd. EUR kalkuliert. Die Differenz zur J.P. Morgan Securities-Prognose sei vor allem auf einen Einmaleffekt sowie auf unerwartet hohe Umstrukturierungskosten in Deutschland und Österreich zurückzuführen. Der operative Gewinn sei gegenüber dem Vorjahr von 3,969 Mrd. EUR auf 4,86 Mrd. EUR gesteigert worden. Die Schadenkostenquote sei von 96,3% auf 95,8% gesunken.
Das EPS des Geschäftsjahres 2007 habe 2,11 EUR betragen (J.P. Morgan Securities-Prognose: 2,17 EUR). Die Dividende für 2007 solle bei 0,90 EUR liegen, dies entspreche einer Dividendenrendite von 3,4%. Insgesamt betrachtet hätten die Gesamtjahreszahlen weitestgehend den Erwartungen entsprochen.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "neutral" für die Aktie von Generali. (Analyse vom 18.03.08)
(18.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 18.03.2008
Dividende/HV
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