New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie des italienischen Unternehmens Generali (ISIN IT0000062072/ WKN 850312) unverändert mit "neutral".
Im Geschäftsjahr 2007 habe Generali den operativen Gewinn im Segment Nicht-Leben (ohne Berücksichtigung von Toro) um 25% gesteigert. Für 2008 rechne das Management aufgrund höherer Margen im Inlandsgeschäft, eines besseren Mix sowie Einsparmaßnahmen mit einem weiteren steigenden operativen Gewinn in dem Segment. In der Sparte Leben habe das Unternehmen im vergangenen Jahr den operativen Gewinn um lediglich 10% steigern können.
Bei J.P. Morgan Securities hebe man die nur moderate Anfälligkeit des Unternehmens zur Kreditkrise hervor, da Generali nicht im Subprime-Bereich investiert sei. Zudem könne Generali eine starke Bilanz vorweisen, so verfüge das Unternehmen über überschüssiges Kapital in Höhe von 3 Mrd. EUR. Für das Geschäftsjahr 2008 habe man bei J.P. Morgan Securities die EPS-Prognose von 2,44 EUR auf 2,46 EUR korrigiert, für 2009 sei die EPS-Schätzung von 2,80 EUR auf 2,82 EUR angepasst worden. Das Kursziel für die Aktie werde von 32,80 EUR auf 33,50 EUR erhöht.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities weiterhin das Rating "neutral" für die Generali-Aktie. (Analyse vom 20.03.08)
(20.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.03.2008
Dividende/HV
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