GlaxoSmithKline hold

GlaxoSmithKline habe am 29. Mai einen Überblick über die Lage des Consumer Health-Geschäfts gegeben. Das Unternehmen wolle hier weiter investieren, da die Gewinne des Geschäftsbereichs vorhersehbarer seien als jene in der Pharma-Sparte. Bei der Société Générale sehe man das Risiko von Downgrades bei der EPS-Konsensschätzung, falls die Verwaltungskosten von GlaxoSmithKline weiterhin so hoch bleiben sollten. Der Zeitpunkt einer Genehmigung des "Advair"-Generikums, welches ab 2011 bis zu 20% des Betriebsgewinns von GlaxoSmithKline in Gefahr bringen könnte, sei derzeit noch unklar.

GlaxoSmithKline sei in mehr als 70 Märkten präsent und habe somit eine größere Reichweite als die Peers. Das Unternehmen habe große Erfahrung bei der weltweiten Verbreitung lokaler Marken. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 109,5 Pence und 125,5 Pence. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 9,5 und 8,3 ermitteln. Das Kursziel der GlaxoSmithKline-Aktie sehe man nach wie vor bei 11,50 GBP.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von GlaxoSmithKline "hold". (Analyse vom 01.06.09) (01.06.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 01.06.2009