Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen das Wertpapier des britischen Unternehmens GlaxoSmithKline (ISIN GB0009252882/ WKN 940610) unverändert mit "hold" ein.
Die Analysten seien weiterhin der Auffassung, dass eine Veräußerung der Sparte Consumer Healthcare aus strategischer Sicht nicht sinnvoll sei. Die Unsicherheiten in Bezug auf "Avandia" würden die Notwendigkeit verdeutlichen, dass das Unternehmen die Sparte behalte. Consumer Healthcare sei ein solides und nachhaltiges Geschäftssegment, für das man in den Jahren 2006 bis 2011 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 5,7% erwarte. Der Wert der Sparte sei auf 11-15,7 Mrd. Britische Pfund zu beziffern. GlaxoSmithKline sehe sich im Hinblick auf "Avandia" in den kommenden Monaten einigen Ungewissheiten ausgesetzt, diese betreffe sowohl die endgültige Entscheidung der FDA als auch das US-Patent-Verfahren.
Nach der Veröffentlichung des negativen NEJM-Artikels habe die Unternehmensaktie um 10% nachgegeben. Gemessen am 2008-KGV werde der Anteilschein nun mit einem 10-prozentigen Abschlag gegenüber den Papieren der Wettbewerber (ohne Berücksichtigung von Roche) gehandelt. Auf dem aktuellen Kursniveau sei das Chance-Risiko-Profil von GlaxoSmithKline nun angemessen berücksichtigt. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 1.260 Pence. Die EPS-Prognosen für 2007 und 2008 würden auf 97,1 Pence respektive 103,1 Pence lauten, somit errechne sich ein 2007-KGV von 13,6 und ein 2008-KGV von 12,8.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale die Aktie von GlaxoSmithKline weiterhin mit "hold". (Analyse vom 13.06.07) (13.06.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 13.06.2007
Dividende/HV
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