Google kaufen

Wien (aktiencheck.de AG) - Leopold Salcher und Christian Hinterwallner, Analysten der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie von Google (ISIN US38259P5089/ WKN A0B7FY) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Der um Sondereffekte bereinigte Nettogewinn sei um 25,9% von USD 2,17 Mrd. auf USD 2,73 Mrd. angestiegen. Der Gewinn je Aktie habe im Berichtsquartal USD 9,72 betragen und damit sehr deutlich über den Markterwartungen von USD 8,76 gelegen. Bei den "paid clicks" (Anzahl der angeklickten Google-Werbeanzeigen, mit denen Gebühreneinnahmen generiert würden) habe Google mit +28% das stärkste Wachstum seit dem vierten Quartal 2007 verzeichnet.

Der Umsatz (exklusive der Gebühren für Google-Anzeigen auf anderen Websites) sei im Jahresvergleich um 37,1% auf USD 7,51 Mrd. gestiegen und habe damit über dem Konsensus von USD 7,23 Mrd. gelegen, das sequenzielle Wachstum habe 8,6% betragen. Die hochgerechneten Jahresumsatzwerte für mobile Lösungen würden laut Google-Chef Larry Page aktuell bei USD 2,5 Mrd. liegen (Vorjahr: USD 1 Mrd.).

Das Google-Management sehe weiterhin große Wachstumschancen im Bereich mobiler Online-Suche und Online-Werbung. Das von Google entwickelte Android-Betriebssystem für Mobiltelefone und Tablets wachse in seiner Verbreitung rasant und vergrößere den potenziellen zukünftigen Werbekuchen von Google massiv.

Mit Google+ wolle das Unternehmen versuchen, gegen die Vormachtstellung von Facebook bei sozialen Netzwerken anzukämpfen. Bislang hätten sich über 40 Mio. User für die Online-Plattform angemeldet (Facebook: rd. 800 Mio. aktive User). Google habe angekündigt, in den nächsten Wochen einen eigenen Online-Musikshop zu starten und damit Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) und Amazon.com (ISIN US0231351067/ WKN 906866) anzugreifen.

Trotz sehr dynamischem Umsatzwachstum habe sich die operative Marge ob der überproportional ansteigenden Kosten von 46,5% auf 40,7% reduziert.

Der Online-Suchmaschinenbetreiber Google habe mit seinen sehr soliden Geschäftszahlen für das dritte Quartal die keineswegs moderaten Analystenschätzungen klar übertreffen können. Die mehr als ordentliche operative Entwicklung des Internet-Konzerns unterstreiche nach Ansicht der Analysten die exzellente Marktposition und spiegele auch die relative Resistenz des Suchmaschinengeschäfts gegenüber dem aktuell langsameren Wirtschaftswachstum wider.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Google-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 21.10.2011) (24.10.2011/ac/a/a)

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