New York (aktiencheck.de AG) - Mark S. Mahaney, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Google (ISIN US38259P5089/ WKN A0B7FY) unverändert mit "buy" ein.
Im Zuge der Anhebung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 600 auf 630 USD nach oben gesetzt. Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2008 von 19,08 auf 19,98 USD, für 2009 von 23,79 auf 24,76 USD und für 2010 von 28,90 auf 29,64 USD erhöht worden.
Google habe mit dem Bericht zum ersten Quartal die Markterwartungen in erheblichem Umfang übertroffen. Dies gelte sowohl für Umsatz als auch Gewinn je Aktie. Das organische Umsatzwachstum habe sich jedoch sequenziell auf 40% abgeschwächt. Die operative Marge sei mit 49,4% leicht hinter der Schätzung von 49,7% zurückgeblieben.
Die internationalen Aktivitäten seien jedoch der Schlüssel für die starken Geschäftszahlen gewesen. Zum ersten Mal habe der Auslandsanteil am Umsatz bei über 50% gelegen.
Für die Aktie würden weiterhin das langfristige Wachstum der Onlinewerbung, die Marktanteilsgewinne im Suchgeschäft, eine Stabilisierung der Margen sowie YouTube, als ein dramatisch untermonetisiertes Asset, sprechen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Google zu kaufen. (Analyse vom 18.04.08) (18.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 18.04.2008
Dividende/HV
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