Graphit Kropfmühl buy

Q1/2007 habe mit einem deutlichen Umsatz- und Ergebnisanstieg die hohen Erwartungen erfüllt. Zum Umsatzanstieg von 12,6% auf EUR 20,8 Mio. habe der Bereich Silizium- Metall (+13,8% auf EUR 13,2 Mio.) erneut stärker beigetragen als der Bereich Graphit (+10,6% auf EUR 7,6 Mio.). Beide Geschäftsfelder hätten das EBIT kräftig steigern können (Graphit +31%; Silizium-Metall +56%) und hätten geholfen, das EBIT im Konzern um 41% auf EUR 1,14 Mio. zu steigern. In Kombination mit einem verbesserten Zinsergebnis und einem ins Positive gedrehten Währungsergebnis (sonstiges Finanzergebnis) würden hieraus mehr als verdoppelte EBT- und Jahresüberschussausweise resultieren.

Die Analysten würden ihre EPS-Prognosen weitgehend unverändert lassen. Dies möge auf Grund der sehr guten Q1/2007-Zahlen und der kräftig nach oben angepassten Umsatzzahlen verwundern. Gründe hierfür seien erwartete leicht stärker steigende Abschreibungen ab Ende 2007 und eine um 4 Prozent-Punkte höhere Ertragsteuerquote für 2007 und 2008. Alles zusammen addiere sich auf annähernd unveränderte EPS-Werte. Die Analysten würden dabei explizit darauf hinweisen, dass bereits avisierte, aber noch nicht quantifizierte weitere Restrukturierungsaufwendungen im Graphitbereich anfallen würden, die in den Schätzungen noch nicht berücksichtigt seien.

Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben bei ihrem "buy"-Rating für die Graphit Kropfmühl-Aktie. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei EUR 16. (Analyse vom 14.05.07) (14.05.2007/ac/a/nw)

Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 14.05.2007