Graphit Kropfmühl halten

Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen die Umsatzerlöse 2007 um 10,4% auf 83,1 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich um 46,9% auf 4,7 Millionen Euro erhöht. Der Vorsteuergewinn sei um 1,8 Millionen Euro auf 3,2 Millionen Euro gestiegen. Der Nachsteuergewinn sei aber wegen eines Steuerertrags im Vorjahr um 0,6 Millionen Euro auf 1,9 Millionen Euro gesunken. In der AG sei das Ergebnis infolge von bilanziellen Bereinigungen bei Beteiligungen in China und Großbritannien, die das Ergebnis mit insgesamt 3,8 Millionen Euro belastet hätten, mit -2,1 Millionen Euro negativ ausgefallen.

Die vorgelegten Zahlen hätten den bereits zuvor bekannt gegebenen vorläufigen Zahlen entsprochen und somit keine Überraschung dargestellt. Dabei habe in beiden Geschäftsbereichen sowohl der Umsatz als auch das EBIT verbessert werden können. Für das laufende Geschäftsjahr rechne die Konzernleitung erstmals mit einem Umsatz von über 90 Millionen Euro.

Mitte März sei zudem bekannt geworden, dass die AMG Invest GmbH von der Quantum Beteiligungen GmbH & Co deren sowie die Aktien der Gesellschafter der Quantum an der Graphit Kropfmühl AG kaufe. Mit Vollzug des Vertrages werde die AMG dann 62,3% der Geschäftsanteile an Graphit Kropfmühl halten. In diesem Zusammenhang habe AMG angekündigt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Erwerb sämtlicher Aktien von Graphit Kropfmühl zum Preis von 18,25 Euro abgeben zu wollen.

Die Graphit Kropfmühl-Aktie sei gestern bei einem Kurs von 18,26 Euro aus dem Handel gegangen und habe sich damit bereits dem wahrscheinlichen Übernahmepreis angeglichen. Damit erscheine das Unternehmen nach dem deutlichen Kursanstieg der vergangenen Wochen mit einem KGV 2008e von knapp 17 bereits ausreichend bewertet. Grundsätzlich beurteile man die wahrscheinliche Übernahme von Graphit Kropfmühl durch AMG als positiv. So werde Graphit Kropfmühl auch von der finanziellen Stärke von AMG profitieren können.

Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktien von Graphit Kropfmühl von zuvor "kaufen" auf jetzt "halten". (Analyse vom 03.04.2008)
(03.04.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 03.04.2008