Graphit Kropfmühl kaufen

Demnach habe das Unternehmen 2007 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 10,4% auf 83,1 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig um 0,7 Millionen Euro auf 7,9 Millionen Euro verbessert. Beim EBIT sei ein Zuwachs um 1,5 Millionen Euro auf 4,7 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Vorsteuergewinn habe sich um 1,8 Millionen Euro auf 3,2 Millionen Euro erhöht. Der Konzernnachsteuergewinn nach Fremdanteilen habe sich aufgrund eines Steuerertrags im Vorjahr aber um 0,6 Millionen Euro auf 1,9 Millionen Euro reduziert.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt leicht über den Erwartungen gelegen. Dabei habe der Konzern von der guten konjunkturellen Entwicklung, der Nachfrage nach Rohstoffen und Preisanpassungen in beiden Segmenten Siliciummetall und Naturgraphit profitiert. In der AG sei das Ergebnis infolge von bilanziellen Bereinigungen bei Beteiligungen in China und Großbritannien, die das Ergebnis mit insgesamt 3,8 Millionen Euro belastet hätten, mit -2,1 Millionen Euro negativ ausgefallen.

Im Bereich Siliciummetall habe bei einem Umsatzanstieg um 11,3% auf 54 Millionen Euro das EBIT um 38% auf 3,3 Millionen Euro verbessert werden können. In der Graphitsparte sei bei einem Umsatzzuwachs um 8,6% auf 29,1 Millionen Euro das EBIT um 0,5 Millionen Euro auf 1,3 Millionen Euro erhöht worden.

Für das laufende Geschäftsjahr 2008 strebe die Konzernleitung einen Umsatzanstieg auf über 90 Millionen Euro und eine überproportionale Ergebnisverbesserung an. Dabei solle sich das EBITDA auf über 10 Millionen Euro erhöhen. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine diese Planvorgabe zwar ambitioniert, aber erreichbar. Dabei werde der Konzern voraussichtlich deutlich von einer vor dem Hintergrund des starken Wachstums der Solarenergiebranche hohen Wachstumsrate im Bereich Siliciummetall profitieren.

Beim gestrigen Schlusskurs von 12,23 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 14 nach den Kursverlusten der vergangenen Wochen noch moderat bewertet. Als Risikofaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man eine deutliche Abkühlung des weltweitern wirtschaftlichen Umfeldes. Leicht negativ werte man es, dass der Konzern für 2007 keine Dividende zahlen wolle.

Die Analysten von AC Research empfehlen im Rahmen ihrer Ersteinschätzung, die Aktien von Graphit Kropfmühl zu kaufen. (Analyse vom 07.03.2008) (07.03.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 07.03.2008