New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von HHLA (ISIN DE000A0S8488/ WKN A0S848) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein und setzen ein Kursziel von 65 EUR.
Nach Ansicht der Analysten habe HHLA eine klare Strategie, mit deren Hilfe Kosten für den Transport im Umland eingespart werden könnten. Der Hafenbetreiber plane die Kapazität bis 2012 auf rund 12 Mio. Tonnen fast zu verdoppeln sowie die Effizienz zu steigern. Eine künstliche Vertiefung der Elbe dürfte zudem die Beschränkungen für große Container-Schiffe bis 2010 erleichtern.
HHLA dürfte bis 2012 ein EBITDA-Wachstum von 15% pro Jahr erzielen, so Analyst Roger Elliott. Der Gewinn je Aktie sollte um 21% zulegen und die Eigenkapitalrendite sich auf ca. 25% belaufen.
Die Kursgewinne im Anschluss an den Börsengang würden der Aktie aktuell nicht mehr viel Aufwärtspotenzial lassen. Langfristiges Aufwärtspotenzial könnte sich auf Grund möglicher neuer Terminals und eines höheren Leverage-Effekts ergeben.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten der Citigroup die Bewertung der Aktie von HHLA mit einer Halten-Empfehlung auf. (Analyse vom 17.12.07)
(17.12.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 17.12.2007
Dividende/HV
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