Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach werde das Unternehmen im Geschäftsjahr 2007 den Konzerngewinn im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um 57% auf rund 140 Millionen Euro gesteigert haben. Im Bereich Construction Services Europe werde dabei aber wegen zusätzlicher Risikovorsorge wahrscheinlich ein Vorsteuerverlust in Höhe von 149 Millionen Euro ergeben haben. In allen anderen Unternehmensbereichen seien aber deutliche Ergebnissteigerungen erzielt worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dies gelte aber auch für die Höhe des Verlustes im Bereich Construction Services Europe. Hieraus könne geschlossen werden, dass die Geschäfte in den anderen Bereichen unerwartet gut verlaufen seien. Für eine konkretere Einschätzung der Zahlen müssten allerdings noch tiefer gehende Angaben abgewartet werden. Die endgültigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2007 werde der Konzern voraussichtlich am 26. März veröffentlichen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 77 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 32 wieder relativ moderat bewertet. Das vorrangigste Ziel der Gesellschaft müsse es sein, die Erträge bei Construction Services Europe wieder zu verbessern. Hier leide das Unternehmen unter anderem unter hohen Rohstoffpreisen. So seien die Preise für Aluminium und Glas um rund 30 bzw. 40% gestiegen. Zudem sei es zu erheblichen Kostenerhöhungen bei den Subunternehmen gekommen. In den anderen Bereichen rechne man aber mit einer weiter freundlichen Geschäftsentwicklung. Dies gelte insbesondere auch für die australische Tochter Leighton. Als Risikofaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man eine mögliche Rezession in den USA sowie eine wahrscheinliche wirtschaftliche Abkühlung in Europa. Auf dem reduzierten Kursniveau sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von HOCHTIEF von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 14.02.2008) (14.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 14.02.2008
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