Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) zu akkumulieren.
Die Übernahmespekulationen um das Unternehmen hätten neue Nahrung erhalten.
So habe der spanische Baukonzern ACS seine HOCHTIEF-Beteiligung auf rund 30% erhöht. Dabei halte ACS nach eigenen Angaben etwa 4,9% an HOCHTIEF über Derivate. Anfang 2007 habe ACS bereits einen Anteil von 25% an HOCHTIEF erworben.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research könne zwar grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass ACS seine Beteiligung an HOCHTIEF über die Marke von 30% aufstocken werde und damit ein gesetzlich verpflichtendes Übernahmeangebot für HOCHTIEF fällig werde. Allerdings habe ACS in der Vergangenheit mitgeteilt, den eigenen Anteil an HOCHTIEF nicht aufstocken zu wollen. Vor diesem Hintergrund rechne man eher nicht damit, dass ACS seine Beteiligung über die Schwelle von 30% heben werde.
Beim gestrigen Schlusskurs von 76,42 Euro erscheine das Unternehmen aus fundamentaler Sicht mit einem KGV 2008e von gut 33 vor dem Hintergrund der zunehmenden konjunkturellen Unsicherheiten nicht mehr günstig bewertet. Allerdings erscheine es durchaus wahrscheinlich, dass die Aktie in den kommenden Monaten noch von anhaltenden Übernahmespekulationen profitieren werde. Daher sehe man auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von HOCHTIEF zu akkumulieren. (Analyse vom 26.02.2008) (26.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 26.02.2008
Dividende/HV
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