Paris (aktiencheck.de AG) - Sven Edelfelt, Muriel Fellous und Julie Ainouz, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) mit "hold".
HCHTIEF habe im Jahr 2007 einen Nettogewinn von 140 Mio. EUR erzielt, der sich mit den Erwartungen der Société Générale gedeckt habe. Der Umsatz sei mit 16,452 Mrd. EUR allerdings hinter der Société Générale-Prognose von 17,221 Mrd. EUR zurückgeblieben. Der Vorsteuergewinn sei um 48,7% auf 501 Mio. EUR angestiegen (Société Générale-Prognose: 538 Mio. EUR). Australien sei weiterhin der Wachstumstreiber für das Unternehmen, so sei bei Leighton die EBIT-Marge auf 6,8% verbessert worden. Im US-Geschäft habe sich zwar eine Margenverbesserung auf 1,1% eingestellt, damit sei die Marge jedoch hinter der Prognose der Société Générale (1,2%) zurückgeblieben.
Die Unternehmensvorgaben für das Jahr 2008 seien enttäuschend ausgefallen, so rechne das Management mit einem stabilen EBT, während man bei der Société Générale mit einem Zuwachs von 2% kalkuliert habe. Angesichts der heute vorgelegten Zahlen werde man bei der Société Générale die Prognosen für HOCHTIEF überprüfen. Das Kursziel der Aktie sehe man derzeit bei 79,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale stufen den Anteilschein von HOCHTIEF mit "hold" ein. (Analyse vom 26.03.08) (26.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 26.03.2008
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