Zürich (www.aktiencheck.de) - Tom Bodor und Gregor Kuglitsch, Analysten der UBS, stufen die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) unverändert mit "neutral" ein.
Das 12-Monats-Kursziel werde von 48,00 auf 41,00 EUR zurückgesetzt. Dies beruhe auf einer niedrigeren Bewertung von Leighton (ISIN AU000000LEI5/ WKN 856187) und der Airport-Beteiligungen. Bei der SOPT-Bewertung von 55,00 EUR müsse ein Konglomeratsabschlag von 25% berücksichtigt werden.
Die anhaltenden Risiken bei Leighton und die Gefahr einer Abschreibung beim Budapester Flughafen im Volumen von 500 Mio. EUR würden bei der HOCHTIEF-Aktie zur Vorsicht mahnen. Auch wenn sich die Problemprojekte bei Leighton ihrem Abschluss nähern würden, dürften Investoren zunächst an der Seitenlinie bleiben.
Um Währungseffekten und gesenkten Airport-Gewinnerwartungen Rechnung zu tragen, seien die EPS-Schätzungen unter dem Strich für 2012 von 2,25 auf 2,31 EUR erhöht worden und für 2013 von 4,29 auf 4,43 EUR.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die HOCHTIEF-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 11.07.12) (11.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
