Hannover (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, empfiehlt die Aktie von HUGO BOSS (ISIN DE0005245534/ WKN 524553, VZ) zu kaufen.
Wie die Analysten berichten würden, sei die Beteiligungsgesellschaft Permira bzw. ihre Tochter Red & Black, nach der Übernahme der Kontrollmehrheit am Mehrheitseigner von HUGO BOSS, der Valentino Fashion Group, zu einem Übernahmeangebot für die freien Aktionäre von HUGO BOSS verpflichtet. Der Mindestpreis, der geboten werden müsse, entspreche dem Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate. Für die Stammaktien habe die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) einen Wert in Höhe von 48,33 Euro und für die Vorzugsaktien, die nun auch den freien Aktionären bis zum 20. August geboten würden, von 43,45 Euro als Durchschnittskurs ermittelt.
Da das Abfindungsangebot leicht unter dem Preis der Stämme und deutlich unter dem Kurs der Vorzüge liege, habe Permira scheinbar kein Interesse an einer weiteren Aufstockung ihres Anteils. Permira halte über Valentino indirekt bereits rund 79% der Stamm- und 22% der Vorzugsaktien. Permira wolle den Vorstand zu einer höheren Fremdkapitalaufnahme und höheren Ausschüttungen veranlassen, da die Kapitalstruktur (Eigenkapitalquote 52%) nicht effizient sei. Hinzu komme, dass Permira in den Aufsichtsrat einziehen wolle. Zur langfristigen Bindung an die Gesellschaft solle der Vorstand von HUGO BOSS indirekt an der Gesellschaft beteiligt werden. Nach Angaben der Analysten sei eine Veräußerung von Vermögensteilen oder eine Verlagerung von Standorten nicht geplant. HUGO BOSS solle nach wie vor an der Börse gelistet bleiben. Die Halbjahresergebnisse würden am 1. August 2007 bekannt gegeben.
Die Analysten der Nord LB raten nach wie vor zum Kauf der HUGO BOSS-Aktie. (Analyse vom 17.07.2007) (17.07.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 17.07.2007
Dividende/HV
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