HUGO BOSS vz hold

München (aktiencheck.de AG) - Katharina Kastenberger, Analystin von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von HUGO BOSS (ISIN DE0005245534/ WKN 524553) nach wie vor mit "hold" ein.

HUGO BOSS habe sowohl den Umsatz als auch den Gewinn im dritten Quartal 2011 weiter steigern können. Nach dem außerordentlich starken ersten Halbjahr habe sich allerdings eine Normalisierung eingestellt. Der Quartalsumsatz habe sich auf 615 Mio. EUR belaufen, wobei sich insbesondere die eigenen Einzelhandelsaktivitäten als Treiber erwiesen hätten. Die schwächere Bruttomarge sei derweil vollständig durch eine straffe Kostenkontrolle und Effizienzsteigerungen im Einzelhandelsgeschäft kompensiert worden, so dass sich die EBITDA-Marge um 90 Basispunkte auf 28,8% verbessert habe.

Für das Gesamtjahr seien die Unternehmensprognosen bekräftigt worden. Das Management strebe ein Umsatzwachstum von 15-17% an, während das EBITDA auf bereinigter Basis zum 25-30% zulegen solle. Bei UniCredit Research habe man nur geringfügige Änderungen an den Prognosen vorgenommen. So seien die EPS-Schätzungen für 2011 und 2012 um 3% auf 3,87 EUR bzw. um 2% auf 4,49 EUR erhöht worden. Auf dieser Basis liege das KGV für 2011 und 2012 bei 16,9 bzw. 14,6. Das 12-Monats-Kursziel belasse man bei 70,00 EUR.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für die Vorzugsaktie von HUGO BOSS das Rating "hold". (Analyse vom 02.11.2011) (03.11.2011/ac/a/d)

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