Zürich (aktiencheck.de AG) - Merryleas Hyde, Analystin der Credit Suisse, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) von "neutral" auf "underperform" zurück.
Die Abstufung sei Konsequenz der zuletzt starken Kursentwicklung der Aktie. Am Kursziel von 35 EUR werde weiterhin festgehalten.
Die Ergebnisse des abgelaufenen Geschäftsjahres seien gut gewesen und 2008 könnten die Gewinne auf normalisierter Basis weiter zulegen. Nichtsdestotrotz dürfte das Leben- wie auch das Nicht-Leben-Geschäft im laufenden Jahr unter Druck geraten.
Die Combined Ratio im P&C-Segment dürfte sich zumindest in den kommenden beiden Jahren weiter verschlechtern. Bereits in 2007 habe die Schaden/Kosten-Quote trotz normaler Katastrophenverluste und günstiger Preisbedingungen bei über 100% gelegen.
Ein Einbruch auf dem Wohnungsmarkt in Großbritannien könnte zudem Einfluss auf die Leben- und Gesundheitssparte haben. Ungeachtet des begrenzten Spielraums bei der Kapitalstruktur habe das Unternehmen darüber hinaus von Zukäufen im Leben- und Gesundheitsgeschäft gesprochen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie der Hannover Rück nunmehr mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 10.04.08) (10.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 10.04.2008
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