Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Thilo Gorlt, Analyst der BHF-BANK, stuft den Anteilschein der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) im Rahmen seiner Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Nach Ansicht der BHF-BANK könnte den Investmenterträgen innerhalb des Rückversicherungssektors in Zukunft eine größere Bedeutung zukommen. Allerdings dürfte es für die Unternehmen des Sektors zunehmend schwierig werden, angemessene Investmenterträge zu generieren, falls die Zinsraten für eine längere Zeit auf niedrigem Niveau bleiben sollten. Trotz der insgesamt ungünstigen Ausgangsbedingungen stehe man der Aktie der Hannover Rück positiv gegenüber.
Das Unternehmen lege einen klaren Fokus auf seine zwei Geschäftssegmente, zudem habe die Hannover Rück in der Vergangenheit die Diversifikation auf regionaler und operativer Ebene erhöht und eine positive Gewinn- und Margenentwicklung erzielen können. Darüber hinaus überzeuge die Hannover Rück durch ihr pro-aktives Risikomanagement. Im Hinblick auf das laufende Jahr sei davon auszugehen, dass die Hannover Rück das EBIT auf 242 Mio. EUR steigern könne (2007: 230 Mio. EUR). Das Nettoergebnis dürfte mit 168 Mio. EUR geringfügig unter dem Vorjahresniveau liegen, das EPS sehe man bei 4,58 EUR. Entsprechend lasse sich für 2008 ein KGV von 7,3 ermitteln. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 36,97 EUR.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der BHF-BANK das Rating "buy" für das Wertpapier der Hannover Rück. (Analyse vom 28.04.08)
(28.04.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 28.04.2008
Dividende/HV
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