Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und Dr. Dietmar Schuchardt, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "buy" ein.
Die Hannover Rück-Aktie habe gestern 3,2% nachgegeben, auch wenn der deutsche Midcap-Index MDAX sogar 5,4% oder fast 500 Punkte nachgegeben habe. Das Unternehmen habe letzte Woche am 13. März über die 2007er Resultate berichtet, die einen Rekordgewinn eingebracht hätten (auch ohne den steuerlichen Einmalertrag).
Ärgerlich sei, dass einige wenige Kennzahlen wieder einmal eine zu starke Betonung in der Analystenkonferenz und in den darauf folgenden Reports der meisten Brokerhäuser erfahren hätten (xRoCA, CR, 5,00 Euro EPS für 2008). Andere wichtigere Aspekte wie das sehr günstige KGV, auch bei etwas geringerem 2008er Gewinnausweis als die von der Hannover Rück angestrebten 5,00 Euro pro Aktie, die hohe Dividendenrendite bei den aktuellen Einstiegskursen unter 30 Euro sowie ein sehr hoher Comfort-Level der Reservierungen von sicher 65% oder sogar darüber seien bei der Unternehmensbetrachtung viel zu kurz gekommen. Auch was die Retrozessionskosten betreffe, habe das Unternehmen über erfreuliche Vergünstigungen berichten können, die einen leichten Rückgang in der Bruttoprämie (Non-Life Unit) mehr als kompensieren hätten können.
Für die Analysten von SRC Research gibt es keinen Grund, an der Kaufempfehlung für die Hannover Rück-Aktie von ihrer Seite etwas zu verändern. Auf Grund der eingeschränkten Wahrnehmung des Gewinnpotenzials bei vielen Marktteilnehmern würden sie ein Kursziel von 36 Euro nun aber für realistischer halten (bisher: 39 Euro). (Analyse vom 19.03.2008) (18.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 18.03.2008
Dividende/HV
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