Hannover Rück "buy"

Stuttgart (aktiencheck.de AG) - Robert Mazzuoli, Analyst der Landesbank Baden-Württemberg, stuft die Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) weiterhin mit "buy" ein.

Bei der Erneuerungsrunde im Januar habe die Hannover Rück besser abgeschnitten als die deutschen Wettbewerber. Ähnlich wie der Münchener Rück sei es auch der Hannover Rück gelungen, auf dem schwieriger werdenden großbritannischen Markt das Geschäftsvolumen auszuweiten. Ferner sei die starke Position im Bereich der Kredit- und Kautionsrückversicherung hervorzuheben. Für das Jahr 2010 strebe das Management der Hannover Rück einen 5-prozentigen Prämienanstieg an. Die Eigenkapitalrendite solle bei mindestens 15% liegen, während sich die Dividendenausschüttungsquote unverändert in einem Bereich zwischen 35% und 40% bewegen solle.

Diese Zielsetzungen würden sich mit den Erwartungen der Landesbank Baden-Württemberg decken. Es sei davon auszugehen, dass die Hannover Rück auch im Jahr 2010 wieder eine hohe Rentabilität erreichen werde. Die EPS-Schätzung der Landesbank Baden-Württemberg liege für das Jahr 2010 bei 4,62 EUR, so dass sich ein KGV von 7,4 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 39,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg an ihrem Rating "buy" für den Anteilschein der Hannover Rück fest. (Analyse vom 03.02.10) (03.02.2010/ac/a/d)

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