Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, bewertet die Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) weiterhin mit "halten".
Hannover Rück werde am 06.05.2008 Zahlen für das erste Quartal 2008 vorlegen. Die Combined Ratio im Schaden-Rückversicherungsgeschäft wird nach den Erwartungen der Analysten vom Bankhaus Lampe bei 99,4% liegen, nachdem diese 2007 99,7% betragen hatte. Damit würde die Gesellschaft die eigene Zielvorgabe für 2008 von weniger/gleich 100% erfüllen. Die Ergebnisse im Vorjahresquartal (Combined Ratio von 105,2%) seien maßgeblich durch die hohe Netto-Großschadenbelastung bestimmt worden. Alleine der Orkan Kyrill habe eine Belastung von 160 Mio. Euro vor Steuern verursacht.
Die Gesellschaft habe einen positiven Ausblick für das Gesamtjahr gegeben. Die EK-Rendite sollte mehr als 15% (ohne Sondereffekte) betragen, der Gewinn je Aktie - ca. 5 Euro, die Brutto- und Nettoprämie - jeweils 5% Wachstum i.Vgl. zum Vorjahr.
Hannover Rück habe betont, dass sich die Effekte einer beginnenden Marktaufweichung erst mit Verzögerung in den Ergebnissen widerspiegeln würden. Das Unternehmen profitiere in diesem Marktumfeld von der guten Bonität, welche unter dem Strich zu steigenden Marktanteilen in der Schaden-Rückversicherung führe. In der Personen-Rückversicherung sei allerdings der eigentliche Treiber der Geschäftsentwicklung des Konzerns zu finden. Die Gesellschaft konzentriere sich hier als Multi-Spezialist auf die Kernsegmente wie z. B. Bancassurance und stochastische Partnerschaften und strebe für das Gesamtjahr einen Anstieg der Nettoprämie von 12% bis 15% an.
Die Hannover Rück habe gute Zahlen für 2007 vorgelegt. Hierdurch seien hohe Erwartungen im Markt geweckt worden. Nach Auffassung der Analysten vom Bankhaus Lampe wird die Gesellschaft auch gute Q1-Zahlen vorlegen. Für das Gesamtjahr erscheine das EPS von 5,00 als ambitioniert, aber erreichbar.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe erhöhen ihr Kursziel angesichts zu erwartender guter Q1-Zahlen von 33,00 Euro auf 35,00 Euro und stufen die Hannover Rück-Aktie unverändert mit "halten" ein. (Analyse vom 28.04.2008) (28.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 28.04.2008
Dividende/HV
Bookmarken
