Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) nach wie vor mit "halten".
Hannover Rück habe die Zahlen für das erste Quartal 2008 vorgelegt und während eines Conference Calls weitere Details zur Geschäftsentwicklung erläutert: Bruttoprämien: 2,275 Mrd. EUR (BHL: 2,422 Mrd. EUR; Konsens dpa: 2,450 Mrd. EUR), EBIT: 245,6 Mio. EUR (BHL: 224,2 Mio. EUR; Konsens dpa: 209,6 Mio. EUR), Konzernüberschuss: 151,5 Mio. EUR (BHL: 134,8 Mio. EUR; Konsens dpa: 132,4 Mio. EUR), Combined Ratio: 99,5% (BHL: 99,4%; Konsens dpa: 100,2%).
Während die Bruttoprämien durch den schwachen USD belastet worden seien, hätten die Ergebnisse des Konzerns über den Erwartungen der Analysten gelegen. Der Konzern habe von geringen Großschäden und einer verbesserten Kostenstruktur profitiert.
Angesichts der Marktaufweichung habe der Konzern die Guidance für 2008 angepasst. Während bislang sowohl bei der Brutto- als auch bei der Nettoprämie ein Wachstum von 5% angenommen worden sei, erwarte der Vorstand nunmehr lediglich eine flache Entwicklung. Bestätigt worden seien hingegen u.a. die Ziele bezüglich der RoE (mehr als 15%) und des EPS (ca. 5 EUR je Aktie).
Positiv werte man das Bestreben der Gesellschaft, das Personengeschäft weiter ausbauen zu wollen. In diesem Zusammenhang prüfe das Unternehmen angabegemäß Akquisitionsziele, die ausschließlich im Versicherungssegment und nicht beispielsweise im Bereich der Finanzvertriebe zu finden seien.
Die angepasste Guidance belege, dass das Marktumfeld für Rückversicherer schwieriger werde. Das Unternehmen sei nach Meinung der Analysten allerdings gut aufgestellt, um den Herausforderungen zu begegnen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr Anlageurteil "halten" für die Hannover Rück-Aktie und erhöhen das Kursziel für die Aktie von 35,00 EUR auf 38,00 EUR. (Analyse vom 06.05.2008) (06.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 06.05.2008
Dividende/HV
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