Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, empfiehlt weiterhin, die Aktien der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) zu halten.
Die Gesellschaft habe ihre Gewinnziele für 2008 in Frage gestellt. Für das zweite Quartal 2008 würden die Analysten einen deutlichen Gewinnrückgang zum Vorjahresquartal erwarten. Die entscheidenden Weichen, ob das Jahresziel in Höhe des Vorjahresergebnisses gehalten werden könne, sollten sich aber erst im dritten Quartal stellen. Trotzdem sei vorsorglich eine Gewinnwarnung für das laufende Jahr ausgesprochen worden.
Falls sich der Kapitalmarkt in der zweiten Jahreshälfte nicht erholen sollte, werde mit weiteren Abschreibungen auf die Kapitalanlagen gerechnet, da dann nicht mehr mit einer vorübergehenden Wertberichtigung gerechnet werde. Dies würde sich dann in der Gewinn- und Verlustrechnung niederschlagen. Für den Fall einer Erholung werde dies wohl nicht der Fall sein.
Die Gewinnwarnung komme nicht ganz überraschend. Zu deutlich seien die Andeutungen gewesen, dass man auf eine Erholung der Aktienmärkte im zweiten Quartal 2008 gesetzt habe. Diese sei ausgeblieben. Die Reaktion der Börse auf die Gewinnwarnung sei aber übertrieben. Man sehe die Hannover Rück fundamental als soliden Wert an. Gleichzeitig rechne man im Jahresverlauf mit einer Erholung der Kapitalmärkte. Das Kursziel werde weiter bei 32 Euro gesehen.
Die Analysten der Nord LB empfehlen weiterhin, die Aktien der Hannover Rück zu halten. (Analyse vom 25.07.2008) (25.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.07.2008
Dividende/HV
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