Paris (aktiencheck.de AG) - Birgit Roper-Gruner, Analystin der Société Générale, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) mit "hold" ein.
Die Hannover Rück habe ihre Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2007 vorgelegt. Der Nettogewinn sei um 42,6% auf 733 Mio. EUR gesteigert worden und sei damit etwas besser als vorab angekündigt ausgefallen. Ende Februar habe CEO Wilhelm Zeller noch ein Nettoergebnis von 700 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Im Nettoergebnis sei ein positiver Steuereffekt von 180 Mio. EUR enthalten gewesen, der im dritten Quartal verbucht worden sei. Die Schadenkostenquote des Gesamtjahres habe sich auf 99,7% belaufen, im vierten Quartal 2007 habe die Quote bei 95,9% gelegen und habe damit den Erwartungen entsprochen.
Vor allem das Personen-Rückversicherungsgeschäft habe einen deutlichen Beitrag zum Gewinn des Unternehmens geleistet, hier sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 10,4% und die EBIT-Marge von 5,9% auf 8,3% angestiegen. Im Hinblick auf den Ausblick für das Jahr 2008 habe sich das Management der Hannover Rück optimistischer als die Wettbewerber gezeigt, so werde ein Prämien-Wachstum von 5% angestrebt. Nachdem das Unternehmen im Jahr 2007 ein EPS von 6,08 EUR erwirtschaftet habe, rechne man bei der Société Générale für 2008 mit einem EPS von 4,55 EUR (KGV: 7,0). Für 2009 laute die EPS-Prognose auf 4,48 EUR (KGV: 7,1). Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 30,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "hold" für den Anteilschein der Hannover Rück. (Analyse vom 12.03.08) (12.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 12.03.2008
Dividende/HV
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