Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Andreas Schäfer, Analyst der WestLB, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 35 EUR.
Die Analystenkonferenz habe hilfreiche Einblicke verschafft, wie sich das Unternehmen auf schwächere Rückversicherungsmärkte vorbereite. Es sei die Wichtigkeit der Lebens- und Gesundheitsrückversicherung hervorgehoben worden, um die Abschwächung im Nicht-Leben Bereich auszugleichen.
Abgesehen davon habe das Management seine konservative Investmentstrategie bestätigt, die dabei geholfen habe, größere Subprime-Abschreibungen zu verhindern.
Das Ziel eines Gewinns je Aktie von 5 EUR in 2008 sei bekräftigt worden. Das Management habe aber klargemacht, dass eine Normalisierung der Kapitalmärkte notwendig sei, um ausreichend Kapitalgewinne zu generieren. Die unrealisierten Verluste würden sich aktuell auf 400 bis 500 Mio. EUR belaufen. Daher werde an der EPS-Schätzung von 4,76 EUR festgehalten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Hannover Rück weiterhin zu halten. (Analyse vom 30.06.08) (30.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 30.06.2008
Dividende/HV
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