Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der DZ BANK, Thomas Wenzel, rät unverändert zum Kauf der Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221).
Im Geschäftsjahr 2007 habe die Hannover Rück das EBIT um 14,6% auf 940 Mio. Euro und den Jahresüberschuss um 42,6% auf 734 Mio. Euro steigern können. Der Buchwert je Aktie sei im Geschäftsjahr 2007 um 15% auf 27,8 Euro gestiegen. Die Combined Ratio in der Schaden-Rückversicherung habe leicht auf 99,7% (2006: 100,8%) verbessert werden können. Ein exzellentes Jahr habe die Personen-Rückversicherung gehabt. Hier habe das EBIT um spektakuläre 65% auf 231 Mio. Euro gesteigert werden können, allerdings seien hierin diverse Sondereffekte von in der Summe 30 Mio. Euro enthalten.
Die Hannover Rück strebe für das Geschäftsjahr 2008 ein Ergebnis je Aktie von ca. 5 Euro an. Der implizierte Jahresüberschuss liege bei ca. 600 Mio. Euro. Der wesentliche Treiber für den angestrebten Ergebnisanstieg sei neben der Entwicklung des versicherungstechnischen Ergebnisses in der Schaden- und Personen-Rückversicherung das Kapitalanlageergebnis. Die Hannover Rück scheine einen Anstieg des Kapitalanlageergebnisses zu unterstellen. Zum jetzigen Zeitpunkt sei dieses Ziel nach Einschätzung der Analysten aber ziemlich optimistisch.
Die Analysten der DZ BANK bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Hannover Rück-Aktie und passen den Fair Value von 39 Euro auf 38 Euro an. (Analyse vom 14.03.2008) (14.03.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 14.03.2008
Dividende/HV
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