Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Für die Experten der "BÖRSE am Sonntag" ist Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) die Aktie der Woche.
Der Vorstand des weltweit viertgrößten Rückversicherers habe in der letzten Woche das Ziel bestätigt, im laufenden Geschäftsjahr 2008 ein Ergebnis je Aktie (EPS) von etwa 5,00 Euro zu erreichen. Zudem solle die Eigenkapitalrendite nach wie vor über 15% liegen.
2007 habe der Konzern ein EBIT von 940 Mio. Euro erreicht - ein Plus von 14,6% gegenüber dem Vorjahr. Nach Steuern habe er 733,7 Mio. Euro (plus 42,6%) verdient und der Gewinn je Aktie sei von 4,27 auf 6,08 Euro angestiegen.
Auch die jüngsten Quartalszahlen hätten überzeugt. Die Gesellschaft habe ihr EBIT um 59,3% auf 245,6 Mio. Euro gesteigert. Der Überschuss habe sich um 22,6% auf 151,5 Mio. Euro und der Gewinn je Aktie von 1,02 auf 1,26 Euro erhöht. Die gebuchte Bruttoprämie sei indes erwartungsgemäß um 5,5% auf 2,3 Mrd. Euro gesunken. Der Rückgang habe sich hauptsächlich aus dem schwachen US-Dollar ergeben.
Die positive Geschäftsentwicklung sollte sich fortsetzen. Als Risiken für die Geschäfts- und Kursentwicklung würden sich Naturkatastrophen erweisen. Aber auch andere Ereignisse, wie Terroranschläge oder die derzeitige Finanzkrise seien potenzielle Belastungsfaktoren. Bremsend könnte zurzeit indes die Diskussion um höhere Leitzinsen im Hinblick auf die Inflationsgefahren wirken, was zinssensitive Werte wie die Rückversicherer weiter belasten könnte.
Solche Schwächen könnten sich aber eben für langfristig orientierte Anleger als eine gute Kaufgelegenheit zeigen, zumal auch die aktuelle Bewertung sehr günstig erscheine, obwohl Rückversicherer traditionell eher moderat gepreist seien. Basierend auf dem für 2008 erwarteten Gewinn je Aktie von rund 5,00 Euro werde das KGV bei der Hannover Rück aktuell bei unter sieben gesehen. Ein Kaufargument sei ebenfalls die hohe Dividendenrendite. Für das Geschäftsjahr 2007 seien 1,80 Euro plus einen Bonus von 0,50 Euro je Aktie wegen des positiven Einmaleffektes ausgeschüttet worden. Wenn man wieder eine Ausschüttung von 1,80 Euro je Aktie für 2008 annehme, liege die Dividendenrendite gegenwärtig bei 5,3%.
Für die Experten der "BÖRSE am Sonntag" ist die Hannover Rück-Aktie ein langfristiger Kauf. (Ausgabe 24 vom 15.06.2008) (16.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 16.06.2008
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