New York (aktiencheck.de AG) - James Quin, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "hold" ein, senkt aber das Kursziel von 37 auf 32 EUR.
Die Ergebnisse des abgelaufenen Geschäftsjahres hätten den Erwartungen weitgehend entsprochen. Mit einem geplanten Gewinn je Aktie von 5 EUR in 2008 sehe auch der Ausblick solide aus. Die Combined Ratio in der P&C-Sparte dürfte etwas unter 100% liegen. Die Eigenkapitalrendite dürfte mit 18% etwas niedriger ausfallen als in 2007.
Bei der Hannover Rück habe in den letzten Jahren die Entschuldung im Vordergrund gestanden. Dieser Prozess scheine nun aber zu einem Ende zu kommen. Die finanzielle Flexibilität habe sich verbessert.
Die Aktie biete in absoluter Hinsicht noch immer einen guten Wert. Anders wie die Konkurrenten halte das Unternehmen nicht Ausschau nach einer Diversifizierung in Bereiche, wo keine Wettbewerbsvorteile bestünden. Solange es aber keine verbesserte Transparenz gebe, bestehe auch kein Anlass für ein Überdenken der Einschätzung.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Hannover Rück zu halten. (Analyse vom 19.03.08)
(19.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.03.2008
Dividende/HV
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