New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "neutral".
Die Hannover Rück habe im ersten Quartal eine gute Entwicklung im Segment Nicht-Leben erzielt. Die Schaden-Kosten-Quote habe bei 99,5% gelegen. Durch die zusätzlichen Rückstellungen im ersten Quartal dürfte das Unternehmen das für das Gesamtjahr angestrebte EPS von 5,00 EUR leichter erreichen können. Die Kapitalanlageerträge des Unternehmens hätten den Erwartungen entsprochen, allerdings habe die Hannover Rück Abschreibungen in Höhe von 86 Mio. EUR vornehmen müssen.
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für das Fiskaljahr 2008 von 4,75 EUR auf 5,04 EUR angehoben, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 weiterhin bei 4,58 EUR liege. Somit lasse sich ein 2008-KGV von 7,0 und ein 2009-KGV von 7,7 errechnen. Trotz der Änderung der EPS-Prognose werde das Rating nicht angehoben, da sich das starke Nichtleben- und Personen-Rückversicherungsgeschäft aufgrund möglicher Asset-Abschreibungen Gegenwinden gegenüber sehen könnte. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 41,30 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Hannover Rück weiterhin "neutral". (Analyse vom 08.05.08) (08.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 08.05.2008
Dividende/HV
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