Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Nebenwerte Journal" halten die Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) für niedrig bewertet.
Der Rückversicherer habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 2007 mit einem Rekordergebnis glänzen können. Demnach sei das EBIT um 14,6% auf 940 Mio. Euro gestiegen und die entsprechende Marge habe sich auf 12,9% verbessert. Der Jahresüberschuss sei um 42,6% auf 733,7 Mio. Euro bzw. auf 6,08 Euro je Aktie vorangekommen.
An die Anteilseigner solle eine Dividende von 1,80 Euro je Aktie sowie ein Bonus in Höhe von 0,50 Euro je Aktie ausgeschüttet werden. Die Eigenkapitalrendite habe sich auf 23,5% (bereinigt: 18,2%) belaufen und der Buchwert habe am 24.03.08 bei 27,77 Euro gelegen.
Trotz des schwierigeren Marktumfelds und den jüngsten Turbulenzen an den Kapitalmärkten falle der Ausblick der Hannover Rück-Geschäftsführung zuversichtlich aus. Bei um 5% in Originalwährungen wachsenden Brutto- wie Nettoprämien werde ein Konzernüberschuss von 600 Mio. Euro sowie ein Gewinn je Aktie von 4,98 Euro angepeilt.
Das im MDAX gelistete Unternehmen sei auf Basis der Daten für 2007 mit einem KGV von 5, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von 1,1 und einer Dividendenrendite von 7,4% bewertet. Verändere sich der Kurs nicht, läge das KGV für 2008 bei 6, das KBV bei vermutlich unter 1 und die Dividendenrendite bei 6,4%.
Wenn unmotivierte Verkäufe den Kurs wieder drücken, sollte die Chance genutzt werden: Es hat sich in den vergangenen zehn Jahren immer gelohnt, bei extrem tiefen Bewertungsniveaus bei der Hannover Rück-Aktie zuzugreifen, so die Experten vom "Nebenwerte Journal". Schon bei einem KGV von 8 würde das Kursziel der Experten in Höhe von 40 Euro erreicht werden. (Ausgabe 04)
(03.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.04.2008
Dividende/HV
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