Hannover Rueckversicherung halten

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) von "kaufen" auf "halten" zurück.

Der Rückversicherer habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2011 veröffentlicht. Obwohl die Bruttoprämien um 7,9% auf 1.676 Mio. Euro gestiegen seien, sei das EBIT von 371 Mio. Euro im Vorjahr auf nun 241 Mio. Euro gesunken. Dafür seien primär eine Ausweitung der Risikoaufschläge an den Anleihemärkten als auch negative Währungseffekte verantwortlich. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote zeige sich gegenüber dem Halbjahreswert von 110,3% mit nun 95,2% spürbar verbessert.

Die Unternehmensführung der Hannover Rück habe den Ausblick für das Gesamtjahr 2011 bekräftigt. Demnach sollen die Nettoprämien bei konstanten Währungskursen um 7% bis 8% zulegen, das Kapitalanlageergebnis solle 3,5% betragen und das Konzernergebnis 500 Mio. Euro übertreffen.

In den zurückliegenden Wochen habe sich die Hannover Rück im Branchenvergleich gut behaupten können. Das Quartalsergebnis werde von den Analysten aber lediglich als durchwachsen eingestuft. Trotzdem sollte der Konzern das Jahresziel von 500 Mio. Euro erreichen.

Bei einem von 34,50 auf 35,50 Euro erhöhten Kursziel raten die Analysten der Nord LB aufgrund der unsicheren Lage am europäischen Anleihenmarkt derzeit nur, die Aktie der Hannover Rück zu halten. (Analyse vom 09.11.2011) (09.11.2011/ac/a/d)