Paris (www.aktiencheck.de) - Niccolo Dalla Palma und Thomas Jacquet, Analyst von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "underperform" ein.
Die Hannover Rück habe mit dem Nettogewinn des ersten Quartals die Erwartungen übertroffen, auch unter Herausrechnung der Einmaleffekte. Sowohl im Schaden- und Unfallgeschäft wie auch in der Leben-Sparte sei eine robuste Profitabilität erzielt worden. Die Combined Ratio von 96,8% sei ein guter Indikator für die grundsätzliche Profitabilität und repräsentiere eine starke Verbesserung gegenüber den vorherigen Quartalen und Jahren.
Die Unternehmensanleihen-Allokation sei von 25 auf 32% gestiegen. Die modifizierte Duration sei von 3,4 Jahren im Vorjahr auf nun 4,3 Jahre ausgeweitet worden. Das Asset-Wachstum werde von einem soliden operativen Cash flow angetrieben.
Das Kursziel werde im Zuge einer Erhöhung der Nettogewinnprognosen für den Zeitraum 2012 bis 2014 von 43,00 auf 46,00 EUR heraufgesetzt.
Die Analysten von Exane BNP Paribas bestätigen ihr Votum "underperform" für die Hannover Rück-Aktie. (Analyse vom 04.05.12) (04.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
