Harley-Davidson "underweight"

London (aktiencheck.de AG) - Felicia R. Hendrix, Analystin von Barclays Capital, stuft die Aktie von Harley-Davidson (ISIN US4128221086/ WKN 871394) mit "underweight" ein.

Die Umsatzentwicklung im Einzelhandelsgeschäft habe vermutlich inzwischen ihren Tiefpunkt überwunden. So habe sich im Monat März eine leichte Erholung gezeigt. Hieraus lasse sich jedoch nicht unbedingt schließen, dass nun mit einer anhaltend starken Umsatzverbesserung im Einzelhandel zu rechnen sei. Bei einer Umfrage von Barclays Capital unter Motorrad-Einzelhändlern hätten diese auf höhere Geschäftsaktivitäten im März nach den schwachen Wintermonaten hingewiesen. Bei Barclays Capital gehe man aufgrund der Recherchen lediglich von einer Stabilisierung bei den meisten Einzelhändlern aus. Darüber hinaus dürften die Lagerbestände einiger Händler aufgrund schwacher Absatzzahlen im vergangenen Jahr sowie im Januar und Februar 2010 sehr hoch sein.

Nach Berechnung von Barclays Capital werde Harley-Davidson im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 1,13 USD erzielen. Für das Geschäftsjahr 2011 erwarte man ein EPS von 1,65 USD. Man sei der Auffassung, dass im aktuellen Aktienkurs von Harley-Davidson bereits die Annahme eingepreist sei, dass der Absatz des Unternehmens in den Jahren 2011 und 2012 um 11-14% steigen werde. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 21,00 USD.

Die Analysten von Barclays Capital vergeben für den Anteilschein von Harley-Davidson das Rating "underweight". (Analyse vom 14.04.10) (14.04.2010/ac/a/a)

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