Hawesko hold

Bei Close Brothers Seydler Research habe man den Eindruck, dass inzwischen auch die Restaurantbranche unter der schwächeren Wirtschaftslage zu leiden habe. Diese Entwicklung dürfte sich dieses Jahr im Großhandelsgeschäft von Hawesko niederschlagen. Zudem sei davon auszugehen, dass die Verbraucher auch ihre Ausgaben im Einzelhandel zurückschrauben würden. Vor diesem Hintergrund habe man bei Close Brothers Seydler Research die Umsatzprognosen für das Versand-, Einzelhandels- und Großhandelsgeschäft von Hawesko reduziert. Während man bisher damit gerechnet habe, dass Hawesko den konsolidierten Umsatz im Jahr 2009 um 3% und im Jahr 2010 um 5% steigern könne, kalkuliere man nun für beide Jahre mit einem Umsatzrückgang von jeweils 3%.

Die aktuellen EPS-Schätzungen für 2009 und 2010 würden auf 1,38 EUR respektive 1,46 EUR lauten, sodass sich ein KGV von 14,0 respektive 13,1 errechnen lasse. Die Markterwartungen an Hawesko seien zwar in den vergangenen Monaten nach unten revidiert worden, allerdings bewege sich die aktuelle Konsensschätzung immer noch rund 15% über den Prognosen von Close Brothers Seydler Research. Das Kursziel für die Aktie werde von 23,91 EUR auf 20,20 EUR gesenkt.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben daher nun das Rating "hold" für die Hawesko-Aktie. (Analyse vom 06.01.09) (06.01.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 06.01.2009