Zürich (www.aktiencheck.de) - Gregor Kuglitsch und Benjamin Rosenberger, Analysten der UBS, stufen die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) unverändert mit "neutral" ein.
Die Kapitalmarkttagung habe deutlich gemacht, dass es in den USA in diesem Jahr zu starken Verbesserungen gekommen sei, sowohl was das Volumen als auch die Preise angehe. Ähnlich wie bei Wettbewerbern konzentriere sich HeidelbergCement wieder stärker auf die Preise. Wie erwartet seien keine zusätzlichen Kostensenkungsmaßnahmen angekündigt worden. Das EBITDA-Ziel für 2014 von 3 Mrd. EUR könnte durch zusätzliche Kapazitäten, Kosteneinsparungen in Höhe von 250 Mio. EUR und einer gewissen Volumenerholung erreicht werden.
In den kommenden Jahren würden die Investitionen vor allem nach Indonesien fließen. Der "Kern" von HeidelbergCement (ohne Indonesien) sollten sich auf Grund der zurückgehenden Investitionen schneller entschulden.
Nach einem schwierigeren ersten Quartal, könnte die Entwicklung im zweiten Vierteljahr besser gewesen sein. Das Unternehmen dürfte auf einem guten Weg sein, im Gesamtjahr ein EBITDA von 2,42 Mrd. EUR zu erreichen.
Um eine Anpassung des Bewertungsniveaus an die Peer Group vorzunehmen sinke das 12-Monats-Kursziel von 46,00 auf 42,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die HeidelbergCement-Aktie weiterhin"neutral". (Analyse vom 05.07.12)
(05.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
