Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Nabil Ahmed, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 44,00 EUR.
Der Q2-Bericht habe die Erwartungen leicht übertroffen. Umsatz als auch EBITDA seien stärker gewachsen als vom Markt im Durchschnitt angenommen. Der Nettogewinn habe die Konsensprognose dagegen leicht verfehlt. Einem schwächeren europäischen Markt hätten stärker als erwartete Margen in Nordamerika und in den Schwellenländern gegenüber gestanden.
Die Nettoverschuldung sei geringer als erwartet, was auf eine starke Free Cash flow-Generierung und eine strikte Kostenkontrolle hindeute. Abgesehen davon habe HeidelbergCement die Wachstumsplanungen gekürzt, gleichzeitig aber auch die Annahmen zu den Kostensteigerungen verringert. An den Kostensenkungszielen für 2012 habe sich nichts geändert. Allerdings werde mit einem früheren Erreichen gerechnet.
Unter dem Strich bleibe festzuhalten, dass HeidelbergCement entgegen der Befürchtung, dass der Q2-Bericht die Erwartungen verfehlen könnte solide Ergebnisse präsentiert. Die Telefonkonferenz habe keine bedeutenden neuen Nachrichten gebracht. Die Bewertung des Titels bleibe reizvoll, doch könnte die Marktreaktion gedämpft ausfallen. Investoren könnten einen Wechsel in Holcim (ISIN CH0012214059/ WKN 869898) in Erwägung ziehen.
Die Analysten von Cheuvreux bestätigen ihr Votum "outperform" für die HeidelbergCement-Aktie. (Analyse vom 01.08.12)
(01.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
