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03.08.2012 16:47

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HeidelbergCement underperform

Paris (www.aktiencheck.de) - Paul Roger und Yassine Touahri, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) unverändert mit "underperform" ein.

Der Bericht zum zweiten Quartal habe den Erwartungen weitgehend entsprochen. Das EBITDA habe die Konsensprognose um 1% verfehlt. Die Trends in Nordamerika ebenso wie in Osteuropa seien leicht enttäuschend gewesen. Das Asiengeschäft habe sich dagegen besser entwickelt als angenommen.

HeidelbergCement habe die Planung zum Zementvolumen in 2012 leicht gekürzt, vor allem wegen eines schwächeren Geschäfts in Polen und der Ukraine. Allerdings sei bei der Preis/Kosten-Dynamik eine Verbesserung zu verzeichnen.

Im Zuge einer Reduzierung der EPS-Prognose für 2012 um 4% auf 2,62 EUR und für 2013 um 3% auf 3,62 EUR werde das Kursziel von 43,00 auf 42,00 EUR zurückgesetzt.

Auf Grund der gegenüber Wettbewerbern vergleichsweise starken Exponierung gegenüber gesättigten Märkten und weniger Potenzial für Veräußerungen erscheine die 2012er EV/EBITDA-Multiple des Titels von 8,1 relativ hoch.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die HeidelbergCement-Aktie weiterhin "underperform". (Analyse vom 02.08.12) (03.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: HeidelbergCement underperform
Unternehmen:
HeidelbergCement AG
Analyst:
Exane-BNP Paribas SA
Kursziel:
42,00 EUR
Rating jetzt:
underperform
Kurs*:
39,69 EUR
Abst. Kursziel*:
+5,82%
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
58,43 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-28,12%
Analyst Name:
-
KGV*:
14,5
Ø Kursziel:
65,73 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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SellHoldBuy
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50
55
60
65
70
75
80
85
Warburg Research
68 €
Société Générale Group S.A. (SG)
66 €
Kelper Cheuvreux
50 €
Bankhaus Lampe KG
55 €
JP Morgan Chase & Co.
74 €
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55 €
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63 €
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70 €
Jefferies & Company Inc.
68 €
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64 €
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75 €
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Credit Suisse Group
51 €
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