Heidelberger Druck Downgrade (Citigroup Corp.)

Heidelberger Druck habe die bereits Anfang Februar gesenkte Guidance für 2008 erneut nach unten revidiert und plane nun nur noch mit einem EBIT von rund 260 Mio. EUR. Dies bedeute, dass das vierte Fiskalquartal im Vergleich zum Vorjahr ein nahezu halbiertes EBIT aufweisen werde. Beim Auftragseingang seien starke Rückgänge vor der Fachmesse drupa zu verzeichnen. Zudem würden negative Währungseffekte die Gewinne belasten.

Heidelberger Druck sehe sich einem zyklischen Abschwung sowie einem deutlichen Wettbewerbsnachteil im Vergleich zu den japanischen Anbietern Komori und Ryobi gegenüber. Das zurückgehende Marktvolumen dürfte zu einem starken Preisdruck führen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Heidelberger Druck nunmehr zu halten. (Analyse vom 01.04.08)
(01.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.04.2008