Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dirk Nettling, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) von "hold" auf "reduce" zurück, bestätigt aber das Kursziel von 16 EUR.
Dass neben der Reduzierung der Gewinnprognose auch der Auftragseingang im vierten Quartal schwach gewesen sei, deute auf ein schleppendes Geschäftsjahr 2008/09 hin.
Ein Absinken der EBIT-Konsensschätzungen dürfte den Aktienkurs unter Druck setzen. Hier rechne man mit einem Spielraum von mindestens 15% für 2007/08 und 2008/09.
Es würden Unsicherheiten bezüglich der Restrukturierungsaufwendungen herrschen sowie wachsende Zweifel an der Nachhaltigkeit der Dividende und der Glaubwürdigkeit der zukünftigen Ausblicke aufkommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie von Heidelberger Druck nunmehr zu reduzieren. (Analyse vom 01.04.08) (01.04.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 01.04.2008
Dividende/HV
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