Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, rät unverändert zum Halten der Heidelberger Druck-Aktie (ISIN DE0007314007/ WKN 731400).
Das Unternehmen habe für das laufende Geschäftsjahr 2007/08 abermals eine Gewinnwarnung publiziert. Nach aktuellen Berechnungen werde man in diesem Jahr einen Umsatzrückgang um 3% hinnehmen müssen. Dies entspräche dann einem Wert von 3,686 Mrd. Euro. Demzufolge dürfte sich auch das EBIT schwächer entwickeln, wobei das Management mindestens einen Wert von 260 Mio. Euro erwarte.
Heidelberger Druck wolle nun Maßnahmen einleiten, um weniger abhängig von Währungsschwankungen und konjunkturellen Einflüssen der Werbebranche zu sein. Ferner schließe das Unternehmen personelle und strukturelle Anpassungen nach der drupa nicht aus, sollte der erwünschte Nachholeffekt nach der Messe nicht eintreten.
Die erneute Gewinnwarnung mache die bestehenden Probleme auf der Auftragsseite sowie auf der Währungsseite deutlich. Es bleibe abzuwarten, ob das Service-Geschäft, welches in der Regel hohe Margen erziele, die Lücke schließen könne. Denn auch die Konkurrenz habe dieses Geschäftsfeld für sich entdeckt.
Die Analysten der Nord LB sehen den Titel vorerst auch weiterhin nicht als attraktives Investment an und bestätigen somit ihr "halten"-Rating für die Heidelberger Druck-Aktie. Das Kursziel senke man von 18 auf 16 Euro. (Analyse vom 01.04.2008) (01.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.04.2008
Dividende/HV
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