Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, rät unverändert zum Halten der Heidelberger Druck-Aktie (ISIN DE0007314007/ WKN 731400).
Der Druckmaschinenhersteller habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007/08 veröffentlicht. Demnach sei es zu einem Umsatzrückgang von 3,5% auf 3,67 Mrd. Euro gekommen. Der Auftragseingang habe sich um 5,3% auf 3,649 Mrd. Euro verringert und per Jahresende habe der Auftragsbestand bei 874 Mio. Euro gelegen. Bei einem Finanzergebnis von -69 Mio. Euro und einem EBT von EUR 199 Mio. belaufe sich der Jahresüberschuss auf 142 Mio. Euro.
Der Konzern habe angekündigt, fluktuative Mitarbeiterabgänge vorerst nicht ersetzen zu wollen. Ferner wolle man den chinesischen Markt verstärkt von dort aus bedienen und auch das margenstarke Service-Geschäft solle gestärkt werden. Durch eine Internationalisierung wolle das Unternehmen die Währungsrisiken reduzieren.
Das Management wolle erst nach der drupa einen Ausblick für das neu angelaufene Geschäftsjahr geben. Anfang August solle dann eine Umsatzplanung veröffentlicht werden. 2008/09 dürfte jedoch ein schwaches Geschäftsjahr werden. Denn es würden Belastungen durch Messekosten, Serienanläufe, dem unverändert starken Euro und der schwachen US-Konjunktur auftreten, so dass das EBIT-Niveau aus 2007/08 von 268 Mio. Euro nicht erreicht werde.
Im Vorfeld der drupa sehen die Analysten der Nord LB nur wenig Potenzial für positiven Newsflow und belassen deshalb das Rating "halten" und das Kursziel von 16 Euro für die Heidelberger Druck-Aktie vorerst unverändert. (Analyse vom 08.05.2008) (08.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 08.05.2008
Dividende/HV
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