Paris (aktiencheck.de AG) - Roderick Bridge, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) weiterhin mit "hold" ein.
Das EBIT des Fiskaljahres 2007/08 habe nach der Gewinnwarnung im April mit 268 Mio. EUR die Markterwartungen um lediglich 1% übertroffen. Das Management habe als negative Faktoren die Wechselkursentwicklung, die Rohstoffkosten und Start-Up-Kosten genannt. Ein Teil dieser Faktoren könne durch Effizienzsteigerungen ausgeglichen werden. Die Analysten der Société Générale seien darüber hinaus der Ansicht, dass der Preisdruck inzwischen leicht nachgelassen haben könnte. Für das erste Quartal 2008/09 sei ein operativer Verlust zu erwarten.
Vor dem Hintergrund des Kostendrucks, der Unsicherheit hinsichtlich der Umsätze und der Auftragsstornierungen hätten die Analysten der Société Générale ihre EBIT-Prognose für das Fiskaljahr 2008/09 um 27% auf 198 Mio. EUR gesenkt, die EPS-Schätzung sei von 1,70 EUR auf 1,21 EUR reduziert worden (KGV: 14,3). Für das Fiskaljahr 2009/10 sei die EPS-Schätzung von 1,46 EUR auf 1,42 EUR herabgesetzt worden. Das Kursziel der Aktie sehe man weiterhin bei 16,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein der Heidelberger Druck fest. (Analyse vom 08.05.08) (08.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 08.05.2008
Dividende/HV
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