New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Nick Paton, Julia Varesko und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) mit "neutral" ein.
Bei der Bekanntgabe der Quartalszahlen in der letzten Woche habe die Heidelberger Druck mitgeteilt, dass noch vor der Jahreshauptversammlung am 18. Juli neue Einsparmaßnahmen angekündigt würden. Das Volumen der Auftragseingänge bei der Fachmesse Drupa werde ein entscheidender Faktor für die Festlegung der Einsparziele sowie für die Zielvorgaben für das Geschäftsjahr 2009 sein. Das Management scheine inzwischen einen höheren Dringlichkeitsbedarf für Einsparmaßnahmen zu sehen, zumal die Initiativen in einem schwächeren Wirtschaftsumfeld vorgenommen werden sollten.
Zwar könnten die Drupa und die Ankündigung der Einsparmaßnahmen der Unternehmensaktie positive Impulse bieten, bei J.P. Morgan Securities zeige man sich gegenüber der Aktie jedoch weiterhin zurückhaltend. So sei man der Auffassung, dass der Markt das Margenverbesserungspotenzial überschätze. Zudem seien die Kernprobleme des Unternehmens nicht mit Einsparungen zu lösen. Für das laufende Geschäftsjahr 2009 sei die EPS-Schätzung von 1,05 EUR auf 0,88 EUR gesenkt worden (KGV: 20,3). Für das Geschäftsjahr 2010 habe man die EPS-Prognose hingegen von 1,12 EUR auf 1,14 EUR angehoben (KGV: 15,6). Das Kursziel der Aktie sehe man weiterhin bei 17,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Heidelberger Druck mit "neutral". (Analyse vom 13.05.08)
(13.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.05.2008
Dividende/HV
Bookmarken
