Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Heidelberger Druck-Aktie (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) von "kaufen" auf "verkaufen" herab.
Heidelberger Druck habe gestern Abend nach Börsenschluss bekannt gegeben, dass die erst am 5.2.2008 gesenkte Prognose für das laufende Geschäftsjahr ebenfalls nicht eingehalten werden könne. Der Umsatz der Heidelberg Gruppe werde demnach nicht wie erwartet auf Vorjahresniveau bei rund 3,8 Mrd. EUR liegen, sondern werde rund 3 Prozent niedriger ausfallen. Die Auswirkungen auf das EBIT könne die Gesellschaft noch nicht genau beziffern, es solle aber mindestens bei 260 Mio. EUR liegen. Im Vorjahr habe das um Sondereffekte bereinigte EBIT noch bei ca. 300 Mio. EUR gelegen.
Den weiteren Geschäftsverlauf sehe das Unternehmen bei rückläufigen Konjunkturdaten kritisch. Sollte sich diese Tendenz nach der Branchenmesse drupa bestätigen, werde das Unternehmen gemäß dem Kapazitätsbedarf Personal- und Strukturanpassungen vornehmen. Die Analysten selber würden davon ausgehen, dass die Fachmesse drupa die nächste Enttäuschung in Bezug auf den Auftragseingang bringen werde.
Die Analysten hätten der Gesellschaft eigentlich etwas mehr Weitblick in Hinblick auf die erst im Februar gesenkte Guidance zugetraut. Die einzige Kursfantasie könnte bei dem zu erwartenden weiter sinkenden Aktienkurs aus der Übernahme der Gesellschaft kommen. Bei der aktuellen Situation an den Finanzmärkten, seien die M&A-Aktivitäten allerdings stark rückläufig.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Heidelberger Druck-Aktie mit dem Anlageurteil "verkaufen" ein. Das Kursziel werde von 24 EUR auf 14 EUR gesenkt. (Analyse vom 01.04.2008) (01.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.04.2008
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