Henkel neues Kursziel (WestLB AG)

Im Zuge der Senkung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 42 auf 35 EUR zurückgesetzt. Die EPS-Schätzung sei für 2008 um 4% reduziert worden.

Anlässlich der Bilanzvorlage von Henkel am 27. Februar dürften die Entwicklung der Bruttomarge und die Ziele für das Geschäftsjahr 2008 im Vordergrund stehen. Die EBIT-Marge in 2007 erwarte man bei 10,5%.

Henkel sollte Klarheit in Bezug auf die Kosten der Zukäufe und die Struktur im laufenden Geschäftsjahr schaffen. Ab 2008 würden die Analysten nur noch mit einer jährlichen EBIT-Margenausweitung um 50 statt 70 Basispunkte rechnen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Henkel weiterhin aufzustocken. (Analyse vom 25.02.08) (25.02.2008/ac/a/d)

Analyse-Datum: 25.02.2008