Henkel vz. AktieWKN: 604843 / ISIN: DE0006048432

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23.10.2012 15:50
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Henkel vz halten (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.

Henkel werde am 16. November die Geschäftszahlen für das 3. Quartal 2012 veröffentlichen. Der Fokus der Anleger dürfte weniger auf den Q3-Zahlen liegen, die nach Erachten der Analysten auf die Erreichbarkeit der Jahresziele (organisches Umsatzwachstum von 3% bis 5%, bereinigte EBIT-Marge von 14%) hindeuten würden, sondern auf den am gleichen Tag zur Veröffentlichung anstehenden mittelfristigen Zielen.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass Henkel kein konkretes Margenziel für den Konzern publizieren werde, obgleich einige Investoren mit einer Zielgröße von 16% zu rechnen scheinen würden. Nach Erachten der Analysten habe Henkel einen Großteil der niedrig hängenden Früchte geerntet, sodass es künftig schwerer fallen werde, ähnliche Fortschritte bei der bereinigten EBIT-Marge zu erreichen wie in der Vergangenheit.

Darüber hinaus sei Adhesive Technologies vergleichsweise zyklisch, sodass ein konkretes Margenziel für den Konzern inklusive Zeitangabe im Falle einer konjunkturellen Talfahrt riskant erscheine. Als wahrscheinlicher würden die Analysten daher Margenziele für die beiden Konsumsparten oder aber Ziele für ein weiteres profitables Wachstum, bspw. in Form eines zweistelligen EPS-Wachstums erachten.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass Henkel auch künftig die Margen im Blick haben werde, und hätten daher ihr langfristiges EBIT-Margenziel, das sie für die Ermittlung des Terminal Value in ihrem DCF-Modell heranziehen würden, von zuvor 13,5% auf 14,0% angehoben. Dies habe eine Anhebung des Kursziels der Analysten von 60,00 EUR auf 65,00 EUR zur Folge.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen somit ihre "halten"-Empfehlung für die Vorzugsaktie von Henkel. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Henkel vz halten

Unternehmen:
Henkel KGaA Vz.
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
65,00 EUR
Rating jetzt:
halten
Kurs*:
61,00 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
107,66 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Heiko Feber
KGV*:
18
Ø Kursziel:
120,02 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Henkel KGaA Vz.

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07.12.2016Henkel vz NeutralJP Morgan Chase & Co.
02.12.2016Henkel vz NeutralGoldman Sachs Group Inc.
29.11.2016Henkel vz buyWarburg Research
28.11.2016Henkel vz HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
27.11.2016Henkel vz buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
29.11.2016Henkel vz buyWarburg Research
27.11.2016Henkel vz buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
17.11.2016Henkel vz buySociété Générale Group S.A. (SG)
17.11.2016Henkel vz kaufenBankhaus Lampe KG
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07.12.2016Henkel vz NeutralJP Morgan Chase & Co.
02.12.2016Henkel vz NeutralGoldman Sachs Group Inc.
28.11.2016Henkel vz HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
18.11.2016Henkel vz NeutralJP Morgan Chase & Co.
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Ø Kursziel: 120,02
Anzahl:
Buy: 10
Hold: 15
Sell: 1
100
105
110
115
120
125
130
135
140
Morgan Stanley
103 €
Nomura
109 €
BNP PARIBAS
118 €
HSBC
113 €
Citigroup Corp.
122 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
135 €
UBS AG
125 €
Barclays Capital
110 €
Robert W. Baird & Co. Incorporated
118 €
Bernstein Research
129,50 €
S&P Capital IQ
125 €
Commerzbank AG
136 €
Kepler Cheuvreux
130 €
Bankhaus Lampe KG
134 €
Société Générale Group S.A. (SG)
136 €
Deutsche Bank AG
110 €
Independent Research GmbH
119 €
Macquarie Research
114 €
Baader Bank
121 €
Credit Suisse Group
105 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
126 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
116 €
Warburg Research
128 €
Goldman Sachs Group Inc.
113 €
JP Morgan Chase & Co.
105 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +11,48%
Ø Kursziel: 120,02
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