Henkel vz halten

Hannover (aktiencheck.de AG) - Constantin Rohrbach, Analyst der Nord LB, hat die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) von "kaufen" auf "halten" heruntergestuft.

In den Zahlen für das dritte Quartal 2011 habe Henkel zwar einerseits ein leichtes Umsatzwachstum von 1,7% dokumentiert, andererseits aber einen Rückgang von 10% beim EBIT mitgeteilt.

Der Konzern habe seine Erwartungen für das bereinigte Umsatzwachstum im laufenden Geschäftsjahr erneut angehoben und rechne nun für das Gesamtjahr mit einem Umsatzwachstum von 5 bis 6%. Der weiterhin geplante Anstieg der EBIT-Marge auf etwa 13% solle durch Erhöhung der Absatzpreise bewerkstelligt werden. Des Weiteren werde eine Verbesserung des Ergebnisses je Vorzugsaktie von etwa 10% erwartet.

In Zahlen habe der Umsatz auf 4.028 Mio. EUR zugelegt, nach 3.961 Mio. EUR im Vorjahr. Das EBIT habe sich gegenüber dem Vorjahr von 501 Mio. EUR auf 451 Mio. EUR im dritten Quartal reduziert. Das Ergebnis je Vorzugsaktie stelle sich somit auf 0,71 EUR.

In ihrer Wertung der Zahlen hätten die Analysten sich nur beim Umsatz überzeugt gesehen, während das EBIT für sie enttäuschend ausgefallen sei. Das EBIT habe insbesondere im Segment Wasch- /und Reinigungsmittel sowie Klebstoffe verloren.

Die Analysten der Nord LB gehen für 2012 von einem sich abschwächenden Konsumklima aus und haben für die Vorzugsaktie von Henkel das Kursziel von 48 EUR auf 41 EUR sowie das Rating von "kaufen" auf "halten" reduziert. (Analyse vom 09.11.2011) (09.11.2011/ac/a/d)