Paris (www.aktiencheck.de) - Chas Manso und Warren Ackerman, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) von "buy" auf "hold" herab.
Henkel werde die Zahlen zum zweiten Quartal am 1. August vorlegen. Die Verlangsamung des Wachstums in den Emerging Markets sei in der laufenden Berichtssaison eines der wichtigen Themen gewesen. Für Henkel bedeute dies ein Risiko mit Blick auf die Sparte Adhesive Technologies, da diese 47% ihres Umsatzes in den Emerging Markets generiere. Die Vergleichsbasis werde in diesem Jahr allerdings zunehmend einfacher werden. Im zweiten Quartal könnte die Adhesive-Sparte ihren Absatz und die Margen gesteigert haben.
Für das zweite Quartal prognostiziere man bei der Société Générale für die Henkel-Gruppe einen Umsatz von 4,281 Mrd. EUR, ein bereinigtes EBIT von 611 Mio. EUR sowie eine EBIT-Marge von 14,3%. Die Société Générale-Analysten seien weiterhin von der mittelfristigen Verbesserung des Portfolios und der Kosteneffizienz angetan. Nach der überdurchschnittlichen Aktienkursentwicklung stufe man das Rating für die Henkel-Vorzugsaktie allerdings herab. Die EPS-Prognose für 2012 und 2013 werde von 3,75 EUR auf 3,13 EUR (KGV: 15,4) bzw. von 4,14 EUR auf 3,75 EUR (KGV: 14,0) reduziert. Das Kursziel der Henkel-Vorzugsaktie behalte man auf Sicht von zwölf Monaten mit 60,00 EUR bei.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Vorzugsaktie von Henkel. (Analyse vom 30.07.12)
(30.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
