Henkel vz AktieWKN: 604843 / ISIN: DE0006048432

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    13.12.2012 15:47
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    Henkel vz kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) von "halten" auf "kaufen" herauf.

    Die Analysten würden davon ausgehen, dass Henkel seine Finanzziele für 2012 erreichen werde. Damit sei jedoch das Potenzial für weitere Kursgewinne nicht beendet. Die Analysten würden in den kommenden Jahren folgende Treiber für den Aktienkurs sehen: Finanzziele "20-10-10", erfolgreicher Schuldenabbau schaffe alternative Cash-Optionen (große Übernahme, Aktienrückkäufe und höhere Dividendenausschüttung).

    Die Analysten würden davon ausgehen, dass Henkels Ziele für 2016 (Konzernumsatz 20 Mrd. EUR, Umsatz in Schwellenländern: 10 Mrd. EUR, jährliches EPS-Wachstum von 10%) weitere Margenfortschritte implizieren würden, und würden für 2016 eine bereinigte EBIT-Marge von 15,9% erwarten. Als Treiber profitablen Wachstums würden sie sehen: Aktives Portfoliomanagement, Stärkung der Top-Marken, Innovationen und Kundenorientierung, Globalisierung und Operational Excellence.

    Nach Erachten der Analysten könnte eine große Übernahme (ca. 6,4 Mrd. EUR) den Gewinn je Aktie in 2016 um 0,44 EUR erhöhen (CAGR 2012-2016: 12,2%). Unter der Annahme, dass das KGV für 2013 auch 2016 fair sei, lasse sich ein Aktienkurs von 92 EUR in 2016 rechtfertigen.

    Die Analysten würden bei Henkel Potenzial für den Rückkauf eigener Aktien in Höhe von 4,1 Mrd. EUR sehen, wodurch sich ein EPS-CAGR von 13,2% ergeben würde. Ein Kurs von 95 EUR in 2016 wäre dann realistisch.

    Henkels Ausschüttungsquote von 25% liege deutlich unter der Peer-Group. Die Analysten würden bei Henkel Potenzial für eine Ausschüttungsquote von 50% sehen. Die Analysten hätten ihre Schätzungen angesichts des weiteren Gewinnpotenzials angehoben.

    Ihr DCF-basiertes Kursziel steigt auf 73,00 EUR (65,00 EUR), sodass die Analysten vom Bankhaus Lampe die Henkel-Vorzugsaktie von "halten auf "kaufen" hochstufen. Im Falle einer größeren Übernahme oder umfangreicher Aktienrückkäufe wäre ein noch höheres Kursziel denkbar. Alternativ wäre auch eine Verdopplung der Dividendenausschüttung möglich. (Analyse vom 13.12.2012) (13.12.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Zusammenfassung: Henkel vz kaufen

    Unternehmen:
    Henkel KGaA Vz.
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    73,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    61,20 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Halten
    Kurs aktuell:
    111,25 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Heiko Feber
    KGV*:
    17,9
    Ø Kursziel:
    104,78 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Henkel KGaA Vz.

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    15:16 UhrHenkel vz buyCommerzbank AG
    23.04.2015Henkel vz UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    20.04.2015Henkel vz NeutralCredit Suisse Group
    17.04.2015Henkel vz HaltenBankhaus Lampe KG
    17.04.2015Henkel vz buySociété Générale Group S.A. (SG)
    15:16 UhrHenkel vz buyCommerzbank AG
    17.04.2015Henkel vz buySociété Générale Group S.A. (SG)
    13.04.2015Henkel vz overweightBarclays Capital
    09.04.2015Henkel vz buyNomura
    08.04.2015Henkel vz OutperformBNP PARIBAS
    20.04.2015Henkel vz NeutralCredit Suisse Group
    17.04.2015Henkel vz HaltenBankhaus Lampe KG
    15.04.2015Henkel vz HoldWarburg Research
    13.04.2015Henkel vz HoldDeutsche Bank AG
    10.04.2015Henkel vz NeutralUBS AG
    23.04.2015Henkel vz UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    27.03.2015Henkel vz UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    26.03.2015Henkel vz UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    16.03.2015Henkel vz SellGoldman Sachs Group Inc.
    05.03.2015Henkel vz UnderweightJP Morgan Chase & Co.
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    Kursziele Henkel vz Aktie

    SellHoldBuy
    70
    80
    90
    100
    110
    120
    130
    140
    Credit Suisse Group
    99 €
    Bankhaus Lampe KG
    115 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    130 €
    Warburg Research
    120 €
    Deutsche Bank AG
    110 €
    Barclays Capital
    98 €
    UBS AG
    110 €
    Nomura
    111 €
    BNP PARIBAS
    111 €
    HSBC
    122 €
    Morgan Stanley
    103 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    95 €
    Bernstein Research
    111 €
    Jefferies & Company Inc.
    118 €
    Citigroup Corp.
    104 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    113 €
    S&P Capital IQ
    106 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    90 €
    Kepler Cheuvreux
    85 €
    Commerzbank AG
    112 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    73 €
    Independent Research GmbH
    92 €
    equinet AG
    82 €
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